定投

1.基本概念

基金定投：定期分批次投资基金。基金定投好处：容易摊平成本。目前为止，基金的种类主要有下面几种：

基金种类	投资方向	风险级别
货币型基金	货币市场	低
债券型基金	债券市场	低
股票型基金	股票市场	高
混合型基金	都有	中
指数型基金	指数成分股	高

单位净值：当前这份基金每一份卖多少钱。

累计净值：单位净值+基金分红。

从大类上面划分，指数型基金其实属于股票型基金之内，因为指数型基金的持仓和股票基金相似，很大部分都是股票。同时，指数型基金的管理费率和托管费率都比股票型基金要低，和股票型基金相比，指数型基金还有着一个天然的优势点：换手率低，换手率低带来的好处之一就是服务交易费用可以省去。股票型基金换手率高，虽然可以金穗热点，但是却要付出高额的交易费用。

2.指数基金

• 1.综合型指数基金：这种指数基金的跟踪指数基本反映了整个市场的涨跌情况，代表指数：沪深300，中证500，中证100，创业板指数，上证50等。

• 2.行业型指数基金：这种指数基金的跟踪指数反映某个行业的涨跌情况。

• 3.概念型指数基金：反映的是热点主题和政策。

3.主流的指数介绍

有一点需要先知道：目前大陆有两个证券交易所，分别是上海证券交易所和深圳证券交易所。港台地区分别有一个：香港交易所，台湾证券交易所。所以我国有四个。

• 1.沪深300：跨市场指数，从上海和深圳证券市场选取300只规模大，流动性好的股票作为样本，覆盖了沪深市场60%左右的市值，具有良好的市场代表性。基日为2004年12月31日，基日指数点为1000点。沪深300指数有两个代码，分别为000300和399300，因为沪深300既属于上海证券市场又属于深圳证券市场，所以两个交易所各自一个代码。

• 2.中证500：沪深股票市场中，剔除了沪深300指数所选股之后的前500只股票。综合反映了中小市值公司的整体情况。

• 3.上证50：挑选上海股票市场规模大，流动性好的50只股票作为样本股，反映上海市场最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。基日还03年12月31日，基点为1000点。

• 4.中证100：从沪深300指数中所选股挑取规模最大的100只股票作为样本。

由于中证500在选取样本股的时候将沪深300剔除在外，而上证50，上证100并没有，所以沪深300，上证50，中证100这三个指数的走势大致相同。因此如果你想买多只综合型指数基金的话，那么三者选一个最为推荐。如果想要投资两种综合型指数基金的话，那么推荐沪深300指数和中证500指数。

通过管理方式分类的话，那么指数基金又可以细分为被动型指数基金和增强型指数基金。

• 1.被动型指数基金：这种基金的操作方法就是完全按照追踪指数所包含的成分股的具体股票和权重进行配置，理想的情况是：指数上涨2%，那么被动型指数基金也上涨2%。

• 2.增强型指数基金：操作方法：将大部分资产按照所跟踪指数所包含的成分股的具体股票和权重进行配置，除此之外，还会用一部分资产进行积极投资，目标是期望获取高于所跟踪指数的收益。

推荐被动型指数基金。怎么区别这两种指数基金？1.通过基金名称；2.通过投资目标和投资策略。

4.概念介绍

什么是指数？指数的定义就是：各种数值的综合，用于衡量市场或者经济的变化。证券市场的指数主要有三个作用：1.市场的标尺，反映市场的平均收益和波动情况；2.指数基金的跟踪标的。

从指数所覆盖行业市场的广度来区别的话，指数又可以分为窄基指数和宽基指数，如果想稳一点的话，宽基指数是更好的选择。

一个小知识点：中证500是在A股市场上剔除沪深300指数成分股的排名前500只股票，所以他代表了A股中盘市场；沪深300毋庸置疑代表了A股大盘市场；中证1000是在A股市场剔除了中证800指数成分股的排名前1000只股票，所以代表了A股小盘市场。所谓中证800就是沪深300+中证500。

何谓A股，既人民币普通股票，在中国上市，用人民币表明面值，用人民币进行认购和交易的股票。B股，中国上市，人民币标明面值，使用外币进行交易。H股，香港证券交易所上市的股票，使用港币进行交易。

5.如何衡量指数的价值？

目前用于衡量指数的价值主要有下面几种分析方法：1.市盈率PE;2.市净率PB；3.净资产收益率ROE；4.股息率。

市盈率的计算方法是公司市值/公司盈利；假设公司A在市场上面发行了200股股票，每股1元，公司A当时盈利为10元，那么他的市盈率PE就是20；市盈率反映了股民对这家公司的期望，直接影响了其估值。

市净率PB的计算方法是公司市值/公司净资产。什么叫做净资产？净资产就是公司的总资产-负债。

净资产收益率ROE是净利润除以净资产，该指标反映了股东权益的收益水平，用来衡量公司运用自有资本的效率，这个指标越高，说明投资带来的收益越高。

股息率的计算方式为：每股红利/每股价值。股息率是挑选收益性股票的重要依据，如果连续多年年度股息率超过当年银行存款利率的话，那么基本可以把这只股票视为收益性股票。假设A每股10元，分红时每股发放0.5元，那么股息率就是5%。

6.H股有什么不同？

H股是注册地在内地，上市地在中国香港的股票。不同于内地两市”T+1”的交割制度，H股所实行的是”T+0”制度，既投资者在股票买入当天就可以卖出，同时H股没有涨跌幅的限制。

7.标普500指数

标准5普尔500指数的成分股来自于在美国两大股票交易市场——纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所上市的企业股票，总体市值覆盖美国股市总市值约80%，因此能够广泛的反映美国市场的变化。

8.场内基金和场外基金有什么区别？

首先是概念介绍：场外指数基金，是以指数成分股为投资对象的基金，以完全复制指数权重为方法，以此获取与指数大致相同收益率为投资目标的被动型基金。

• 1.交易渠道不同，场内基金需要在证券公司开户，通过证券公司交易软件进行交易；而场外基金交易方式更加丰富。

• 2.交易对象不同，场内能购买的基金为LOF基金，ETF基金，分级A和分级B；而场外为开放式基金（基金发起人在设立基金时，基金份额和股份总规模不确定，可随时根据投资者的需求，向投资者出售基金单位或者股份，然后应投资者要求进行赎回的一种基金运作方式）。

• 3.交易费率不同，场内基金会比场外基金交易费率更低。

• 4.到账时间不同，场内基金持有T+1天即可卖出，卖出后T+1天即可到账。场外基金一般申购了T+2天才可以赎回，资金在T+1天后到账。

• 5.交易价格不同，场内基金交易按照实时价格进行交易；而场外基金申购的时候是未知价格，是以当天收盘净值为价格进行交易的，对于场外基金来说，尽管一天内价格走势会大有不同，但是一天只会用收盘时候的最终价格来衡量，所以只要你在当天3点之前进行申购，那么买入价格就是当天收盘时的净值，3点之后那就是下一个交易日了。